怀远策略五月因祸得福，超级开门红是逃不了了！

五一里面怀远策略，回顾一下4月。4月的变化还是极大的，4月之前，无论行情怎么折腾，但牛市预期仍在。清明后暴跌，原先的逻辑全变，价值重估开始，原有的牛市逻辑打破。不过，很多时候，就是这种突变，才能产生大机会。下面我详细讲。

一，逻辑突变

有些股票在4月份跌的很惨，原因就是本来都是拿蓝海战略说事的，比如新能源车、果链等等，结果突然发现，全球风向变了，你想蓝海，有老米带头锁国，这预期就不是一般的差。这和跟在老米那边有多少生意还不相关。主要是原有故事的想象空间明显变小了。

二，不确定因素增强

看了不少机构的宏观报告，有一点都说到了，就是未来的不确定性。一旦全球化贸易格局的巨变，谁是是其中最大的消费/支付者？如果他不玩了这个体系会如何演变？比如几个生产出口国，特别是经济比较依赖出口的会如何演变？对经济、就业、消费会有何影响？全都在担心，全都在假设，但实际上，我也知道，都在走一步看一步。

三，换个角度观察，一目了然

变数大，看不清的时候，一定是换角度去观察。比如说，这次老川搞出来的确实是全球剧变。但充其量，就和布雷斯顿森林体系瓦解一样。当年老美赤裸裸告诉你，「不装了，哥摊牌了，黄金储备是假的，美元不能直接兑换黄金了」。然后呢？布雷顿森林体系这个二战后全球最重要金融体系的崩塌，并没有带来股市的崩塌。反而，在货币不用直接对应黄金的前提下，货币发行约束被解除后，股市上涨速度反而更快了。

我们看下图，股市在1970-2006的增长率平均是11%。

贸易量就更别说了，几何级的增长。原因很简单，手里拿着黄金，你还能存着保值。手里拿着美元怀远策略，存着就是贬值。大家都是尽可能希望自己手头的美元能转起来，花掉美元换去更多的商品，再抓紧卖掉自己的产品换取美元。这个本质根本不会改变。

实际上，你说专业机构会想不明白这层道理吗？他们清楚的很。只是，既然市场迷茫，市场恐慌，干嘛不利用呢？机构最爱借题发挥了，并且他发挥起来，普通人还很难看清楚。这是因为散户和机构本身就是对手盘，但机构看清散户整体动作是比较容易的。但散户要看清机构动作却非常难，于是在很多时候，散户都觉得这个股票好了，参与进去，而里面想做的机构都会先选择休息。而在散户没兴趣的时候，可能机构反而就动作起来了。

但随着各金融模型日臻成熟及计算机算力的提升，通过对原始交易数据的收集、筛选、整理和挖掘，并通过模型进行比对后，我们就可以发现其中的特殊现象，比如「交易行为」数据，尤其是机构交易行为，因为其本身就具有连续性、规模性和重复性的特征，因此就可以揭示更多鲜为人知的交易细节。

比如国风新材，该股最近1个月就是震荡上涨，今天还创了新高。但这只是事后看，真持有该股的，会被折腾的七荤八素。4月3-8日，股价在3天内从6.3元跌到5.1元，跌幅20%，极其迅猛。而4月15-16日，也是两天内从6.5元跌到5.7元，跌幅12%以上。但观察「机构交易特征」，就能看到回落过程中机构一直是积极参与。所以才有能力在快速跳水之后，能快速收复。